藏头诗‖幸有心期当小暑·葛衣纱帽望回车
2023-07-07 09:32:52
更新时间：2025-04-10 05:00:00
来源：新浪基金∞工作室
华夏鼎庆一年定开债券发起式基金2024年年报已发布，报告期内基金份额总额从10,034,947.94份增长至1,858,566,008.22份，增长率高达18400%；净资产从10,114,950.05元增长至2,154,481,504.27元，涨幅达21300%。净利润为44,370,750.99元，当期发生的基金应支付的管理费为650,428.75元。下面将对该基金年报进行详细解读。
主要财务指标：盈利显著增长
本期利润与净资产情况
2024年该基金本期利润为44,370,750.99元，相比2023年11月10日至2023年12月31日的80,002.11元，增长明显。期末净资产为2,154,481,504.27元，较2023年末的10,114,950.05元大幅增加。这表明基金在2024年运营良好，资产规模与盈利水平均实现较大提升。
| 期间 | 本期利润（元） | 期末净资产（元） |
|---|---|---|
| 2024年 | 44,370,750.99 | 2,154,481,504.27 |
| 2023年11.10 - 12.31 | 80,002.11 | 10,114,950.05 |
基金净值表现
2024年基金份额净值增长率为15.00%，同期业绩比较基准增长率为4.98%，超出业绩比较基准10.02个百分点。从不同阶段看，过去三个月、六个月、一年及自基金合同生效起至今，基金份额净值增长率均高于业绩比较基准收益率，显示出较好的业绩表现。
| 阶段 | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 3.92% | 2.23% | 1.69% |
| 过去六个月 | 6.49% | 2.50% | 3.99% |
| 过去一年 | 15.00% | 4.98% | 10.02% |
| 自基金合同生效起至今 | 15.92% | 5.97% | 9.95% |
投资策略与业绩：把握债市机遇
投资策略运作
2024年全年利率单边下行，除9月底政策转向预期反转导致债市回调较多外，少有回调。前三季度在总需求不足背景下，投资回报率下行、避险需求增加，驱动利率走低；9月底政策反转，债券回调较大，但政策未直接带来信用扩张，利率见顶回落；年末在超预期宽松预期下，十年期国债收益率下破2%关键点位。信用债市场收益率震荡下行，8月末信用利差压缩至历史低位后有所反弹，10月中旬以后震荡修复。本基金保持合理仓位和久期，并根据市场情况进行波段操作。
业绩表现
截至2024年12月31日，本基金份额净值为1.1592元，报告期份额净值增长率为15.00%，同期业绩比较基准增长率为4.98%，基金成功跑赢业绩比较基准，为投资者带来较好回报。
费用与收益：收益可观，费用合理
管理与托管费用
2024年当期发生的基金应支付的管理费为650,428.75元，相比上年度可比期间的4,212.97元有所增加；当期发生的基金应支付的托管费为216,809.72元，上年度可比期间为1,404.28元。费用的增加与基金资产规模的扩大相关，且按资产净值一定比例计提，符合行业惯例。
| 项目 | 本期（2024年）金额（元） | 上年度可比期间金额（元） |
|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 650,428.75 | 4,212.97 |
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 216,809.72 | 1,404.28 |
投资收益情况
2024年营业总收入为45,405,279.39元，其中利息收入为4,838,838.92元，投资收益为19,925,758.53元，公允价值变动收益为24,995,681.94元。债券投资收益为19,925,758.53元，其中买卖债券差价收入为15,888,726.05元，显示出债券投资策略的有效性。
| 项目 | 本期（2024年）金额（元） |
|---|---|
| 营业总收入 | 45,405,279.39 |
| 利息收入 | 4,838,838.92 |
| 投资收益 | 19,925,758.53 |
| 公允价值变动收益 | 24,995,681.94 |
| 债券投资收益 | 19,925,758.53 |
| 买卖债券差价收入 | 15,888,726.05 |
投资组合：债券为主，结构稳定
资产组合情况
期末基金资产组合中，债券投资公允价值为2,083,574,207.79元，占基金总资产比例为96.33%，是主要投资方向；买入返售金融资产为61,603,596.49元，占比2.85%；银行存款和结算备付金合计17,879,156.89元，占比0.83%。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 债券投资 | 2,083,574,207.79 | 96.33 |
| 买入返售金融资产 | 61,603,596.49 | 2.85 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 17,879,156.89 | 0.83 |
债券投资明细
从债券品种看，金融债券公允价值为1,041,246,015.90元，占基金资产净值比例为48.33%；国家债券为106,500,808.60元，占比4.94%；企业债券为100,874,909.59元，占比4.68%。期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资中，23农发20占比10.11%，24农发20占比5.88%等。
| 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(％) |
|---|---|---|
| 金融债券 | 1,041,246,015.90 | 48.33 |
| 国家债券 | 106,500,808.60 | 4.94 |
| 企业债券 | 100,874,909.59 | 4.68 |
| 债券代码 | 债券名称 | 占基金资产净值比例(％) |
| ---- | ---- | ---- |
| 230420 | 23农发20 | 10.11 |
| 240420 | 24农发20 | 5.88 |
持有人信息：机构主导，份额集中
持有人户数及结构
期末基金份额持有人户数为3户，均为机构投资者，持有份额1,858,566,008.22份，占总份额比例100.00%。户均持有基金份额为619,522,002.74份，显示出基金份额高度集中于机构投资者。
管理人从业人员持有情况
基金管理人所有从业人员持有本基金份额总数为0份，本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人及本基金基金经理持有本开放式基金份额总量区间均为0。
份额变动：申购踊跃，规模扩张
开放式基金份额变动
基金合同生效日基金份额总额为10,034,947.94份，本报告期期初份额总额也为10,034,947.94份。本报告期基金总申购份额为1,849,848,155.95份，总赎回份额为1,317,095.67份，期末基金份额总额为1,858,566,008.22份。申购份额远高于赎回份额，推动基金规模大幅扩张。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 基金合同生效日基金份额总额 | 10,034,947.94 |
| 本报告期期初基金份额总额 | 10,034,947.94 |
| 本报告期基金总申购份额 | 1,849,848,155.95 |
| 本报告期基金总赎回份额 | 1,317,095.67 |
| 本报告期期末基金份额总额 | 1,858,566,008.22 |
风险提示：关注单一投资者与市场波动
报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额20%的情形。在市场流动性不足时，如遇该投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产，对基金净值产生影响，甚至引发流动性风险。此外，2025年虽预计利率中枢震荡下行，但市场仍存在不确定性，基金需继续控制信用风险，灵活调整仓位和久期，投资者也应密切关注市场动态与基金运作情况。
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